Financiële positie

Actuele dekkingsgraad
 

De actuele dekkingsgraad geeft de verhouding weer tussen het vermogen van een pensioenfonds en de pensioenverplichtingen (alle nu en in de toekomst uit te keren pensioenen) die daartegenover staan. 

De actuele dekkingsgraad van Philips Pensioenfonds bedroeg per 30 september 2024 124,1%.
 

Beleidsdekkingsgraad
 

Daarnaast wordt de dekkingsgraad op een andere manier vastgesteld, waarbij deze minder afhankelijk is van dagkoersen: dit is de beleidsdekkingsgraad. De beleidsdekkingsgraad wordt berekend door het gemiddelde te nemen van de actuele dekkingsgraden over de afgelopen twaalf maanden. Een pensioenfonds is wettelijk verplicht om de beleidsdekkingsgraad te gebruiken als basis voor bepaalde beleidsbeslissingen, bijvoorbeeld beslissingen over indexatie. Daarnaast is de beleidsdekkingsgraad onder meer van belang om te bepalen of een pensioenfonds voldoende buffers heeft. 

De beleidsdekkingsgraad van Philips Pensioenfonds bedroeg per 30 september 2024 124,9%.

Vereiste dekkingsgraad
 

De vereiste dekkingsgraad geeft aan hoe hoog de beleidsdekkingsgraad van een pensioenfonds wettelijk gezien minimaal moet zijn. Is de beleidsdekkingsgraad gelijk aan de vereiste dekkingsgraad, dan beschikt het pensioenfonds over de wettelijk vereiste financiële buffer. Deze buffer dient onder meer om schommelingen in de waarde van de beleggingen en de verplichtingen op te vangen. De hoogte van de vereiste dekkingsgraad verschilt per pensioenfonds en is met name afhankelijk van het beleggingsbeleid. Hoe meer risico in het beleggingsbeleid wordt genomen, hoe hoger de vereiste dekkingsgraad.

De vereiste dekkingsgraad van Philips Pensioenfonds bedroeg per 30 september 2024 115,5%.

*Deze dekkingsgraad wijkt af van de dekkingsgraad zoals vermeld in het jaarverslag, vanwege een correctie. De definitieve beleidsdekkingsgraad per eind december 2023 is 127,0%. 

Actuele ontwikkelingen

In het derde kwartaal van 2024 daalde de actuele dekkingsgraad van 125,2% naar 124,1%. 
De rente daalde in het derde kwartaal. Als een gevolg hiervan was in het derde kwartaal het rendement op de portefeuille met vastrentende waarden positief. 

Aandelenmarkten lieten in het derde kwartaal een grillig verloop zien. In de eerste helft van het kwartaal daalde de waarde van de aandelen. In de tweede helft van het kwartaal volgde echter een herstel. Uiteindelijk resulteerde dit in een positief rendement van de aandelenportefeuille in het derde kwartaal. Ondanks een negatief rendement op de vastgoedportefeuille was het rendement op de portefeuille met zakelijke waarden daardoor positief.
De lagere lange rente zorgde in het derde kwartaal voor een toename van de waarde van de pensioenverplichtingen. Per saldo was deze toename groter dan de waardestijging van het totaal belegde vermogen. Hierdoor daalde in het derde kwartaal de actuele dekkingsgraad met 1,1%-punt.