Vragen en antwoorden over recente beursontwikkelingen
- Wat is de invloed op de dekkingsgraad van Philips Pensioenfonds?
De ontwikkelingen op de beurzen als gevolg van de door de Verenigde Staten aangekondigde importtarieven hebben ook invloed op de financiële gezondheid van Philips Pensioenfonds. Sinds de aankondiging van de invoering van de importtarieven vorige week, is de actuele dekkingsgraad circa 5 procentpunten gedaald tot circa 117% (slot maandag 7 april 2025). Maar het is goed om te melden, dat de dekkingsgraad erg kan variëren van dag tot dag, omdat de beurzen zo in beweging zijn. Omdat ruim 20% van het vermogen van het Fonds in aandelen is belegd, is een vuistregel dat een daling van de aandelenmarkten van 10%, een daling van de dekkingsgraad van ruim 2%-punten tot gevolg heeft. Hierbij wordt uitgegaan van een gelijkblijvende rente op obligaties uitgegeven door overheden en bedrijven en van gelijkblijvende wisselkoersen. In de praktijk hebben ontwikkelingen op de aandelenbeurzen vaak ook effect op de genoemde rente en wisselkoersen. Al deze ontwikkelingen zijn weer van invloed op de dekkingsgraad. Daarom geeft de vuistregel slechts een grove indicatie van de gevolgen van ontwikkelingen op de financiële markten op de dekkingsgraad. Met een dekkingsgraad van circa 117% is de financiële gezondheid van het Fonds nog steeds relatief goed.
- Wat doet Philips Pensioenfonds nu de beurzen zo in beweging zijn?
De recente ontwikkelingen hebben een negatieve invloed op het vermogen van Philips Pensioenfonds. Er is echter geen reden om nu overhaast te reageren en direct aanpassingen door te voeren in onze beleggingsportefeuille. Wel vragen de beursontwikkelingen om verscherpte monitoring. We volgen de situatie intensiever en beoordelen of we redenen hebben om tussentijds bij te sturen. Philips Pensioenfonds heeft er reeds in 2021 voor gekozen om het beleggingsrisico terug te brengen, om de buffer extra te beschermen vanwege de aankomende overgang naar de nieuwe pensioenregeling. Op dit moment is er, door de hoge mate van onzekerheid, nog geen aanleiding om aanvullende aanpassingen te doen in ons beleggingsbeleid. Zoals gezegd monitoren we voortdurend of er redenen zijn om wel aanpassingen te doen.
- Wat betekent de daling op de beurzen voor uw pensioen?
De recente daling heeft geen directe invloed op de pensioenen van onze deelnemers. De beursontwikkelingen kunnen wel invloed hebben op het besluit dat begin 2026 wordt genomen over de indexatie van de pensioenen per 1 april 2026. Daarvoor wordt gekeken naar de situatie op dat moment. Het is nu te vroeg om daar iets over te kunnen zeggen.
- Heeft de daling gevolgen voor de overgang naar de nieuwe pensioenregeling?
Het beschermen van de financiële buffer is een belangrijke doelstelling voor het moment van overgang naar de nieuwe pensioenregeling. Op dat moment komt deze buffer direct of indirect ten goede aan de deelnemers. Daarom is het van belang dat die buffer op het moment van overgang zo groot mogelijk is. Zoals gemeld in de vraag ‘Wat doet Philips Pensioenfonds nu de beurzen zo in beweging zijn?’, hebben we reeds in 2021 maatregelen genomen om minder gevoelig te zijn voor grote beursschommelingen, door minder beleggingsrisico te nemen. Verder hebben we het renterisico voor een belangrijk deel afgedekt. Deze maatregelen bewijzen ook nu hun nut. Maar het is niet zo dat er helemaal niet wordt belegd in risicovolle beleggingscategorieën en we hebben het renterisico ook niet volledig afgedekt. Daarom hebben marktontwikkelingen ook bij ons invloed op de dekkingsgraad. En de dekkingsgraad op het moment van overgang naar het nieuwe stelsel (beoogde overgangsdatum is 1 januari 2027), is van groot belang voor onder meer de hoogte van het pensioen van onze deelnemers direct na die overgang. Meer hierover leest u in dit artikel. Hoe hoog de dekkingsgraad op dat moment zal zijn, is afhankelijk van de ontwikkelingen in de komende ruim anderhalf jaar. Gelet op alle onzekerheden op dit moment, zijn die ontwikkelingen onmogelijk te voorspellen.
